三生国健“减负”增厚事迹，娄竞“三生系”外
作者：[db:作者]日期：2025/02/26 浏览：
图片起源：视觉中国蓝鲸消息2月24日讯（记者 王健文）聚焦自免赛道的三生国健（688336.SH），又向关系方沈阳三生出卖了两条肿瘤药物管线。三生国健日前宣布布告称，公司将向关系方沈阳三生让渡旗下612（HER2靶向药物）名目跟708（PD-1/TGF-β双靶点药物）名目两条药物管线。此次买卖的对价包含首付款1.02亿元、里程碑付款及后续权力金。三生国健跟沈阳三生均由沈阳医药年夜佬娄竞把持。从股权关联上看，沈阳三生是三生制药（1530.HK）的全资子公司，且沈阳三生直接持有三生国健6.42%的股份，并经由过程上海翃熵、浦东田羽直接持有公司36.26%的股份。在2020年上市前后，三生国健的事迹曾一度堕入低谷。尔后，公司开端改变开展战略，聚焦自免营业，并将手中的肿瘤、眼科药物管线的权利逐渐受权给关系方沈阳三生，以下降研发投入压力、回笼局部资金，进而推进事迹疾速增加。2023年至今，三生国健三次向沈阳三生受权管线，累计获得首付款约7.58亿元。左手倒右手，三生国健“减负”此次三生国健受权给沈阳三生的两条管线均为抗肿瘤药物。此中，612名目是一款抗HER2人源化单克隆抗体，该药物与其余的抗HER2单克隆抗体联用时能够施展协同抗肿瘤感化，现在处于临床前阶段。708名目则是一款靶向PD-1跟TGF-β的双特异性抗体，可经由过程从新激活淋巴细胞的抗肿瘤活性，到达医治肿瘤的目标，现在该名目已获得IND临床批件。在三生国健看来，此次买卖对本身有两项利益。一是能够让公司愈加专一于自免疾病及炎症范畴的药品研发，坚固在自免疾病范畴的市园地位。二是能够缓解公司的研发投入压力，增厚公司事迹。三生国健建立于2002年，2020年在上交所上市，彼时，公司的中心产物为益赛普（TNF-α克制剂），另两款产物健尼哌（CD25单抗）、赛普汀（HER2靶向药物）也先后上市。但在公司上市前夜，2019年，多款TNF-α克制剂被归入医保，包含强生旗下产物欣普尼与类克、艾伯维旗下产物修美乐，而上述产物均为益赛普的竞品。加之健尼哌、赛普汀上市未几，仍待进一步放量，公司事迹开端呈现下滑。2019年至2021年，三生国健的业务收入为11.77亿元、6.55亿元、9.29亿元；归母净利润分辨为2.29亿元、-2.17亿元、0.18亿元。为了使事迹重回增加轨道，三生国健开端追求改变。在上市之初，公司的研发管线涵盖自免、肿瘤、眼科等多条赛道。为了下降累赘，公司抉择将来专一自免范畴药物研发，并开端逐渐对外受权肿瘤、眼科等赛道的管线。包含此次受权在内，自2023年以来，三生国健曾经三次向沈阳三生受权管线。2023年4月，三生国健与沈阳三生签订协定，一口吻向将602、609、705三个抗肿瘤名目以及601A、707两个眼科名目受权给沈阳三生，对价为4.2亿元首付款以及后续权力金。别的，公司还将304R名目常识产权让渡给了沈阳三生，对价为0.99亿元。2024年6月，三生国健再度向沈阳三生受权了706、709、HBT-2002、QY-F10、QY-F11、QY-F07、QY-F02等7个名目，买卖对价为2.36亿元首付款，以及里程碑付款跟后续权力金。持续让渡管线，三生国健累计取得了7.58亿元的首付款，研发用度也失掉把持。2022年及2023年，公司研发用度分辨为3.13亿元、2.82亿元，分辨同比下滑31.16%、9.89%。在此配景下，三生国健的事迹也有所增加。2022年及2023年，公司分辨实现业务收入8.25亿元、10.14亿元；归母净利润0.49亿元、2.95亿元。2024年事迹预报表现，年内，公司估计实现业务收入11.45亿元至12.28亿元，同比增加12.96%到21.14%；归母净利润7.00亿元至7.72亿元，同比增加137.73%到162.00%。固然，三生国健2024年净利润范围年夜幅增加，除受研发用度下降、受权回款增添等要素影响外，也得益于其参投的瑞士生物制药企业Numab Therapeutics, AG发放了特殊股息4.47亿元。研发管线再分工，三生国健将专一自免范畴除加重财政累赘、提振事迹外，三生国健让渡研发管线，也是为了专一于自免范畴。从寰球范畴来看，本身免疫疾病市场辽阔。海通国际研报表现，因为该类疾病医治人数多、每每需毕生用药，现在该范畴已成为寰球第二年夜药物市场，新型疗法疾速迭代。而三生国健在自免范畴积聚颇多，公司首款上市产物益赛普就是一款自免药物，该产物是海内首个上市的全人源抗体类药物。该产物推出后敏捷在海内市场中站稳脚跟。招股书表现，直到2018年，该药物仍盘踞着海内52.3%的TNF-α克制剂市场份额。公司第二款产物健尼哌同样是自免药物，可用于防备肾移植惹起的急性排挤反映。跟着三生国健开端改变研发思绪，自免药物也成为公司研发管线中的主流。2024年半年报表现，现在公司研发管线中共有14个自免名目，较2023年同期增添8个临床新名目。此中包含4个临床三期名目，6个临床二期名目，2个临床一期名目。而另一边，三生国健受权的名目将由三生制药的全资子公司沈阳三生接办。作为一家有着“中国安进”之称的生物制药公司，三生制药在药物研发上教训丰盛。在接办上述管线后，三生制药将进一步推进其实验过程。依据三生制药财报，现在局部从三生国健手中接办的管线曾经有了新停顿。如眼科药物601A（抗VEGF单抗）名目已于2023年11月实现针对BRVO的临床三期实验受试者入组。抗肿瘤药物707（抗PD-1/VEGF双抗）名目已实现医治晚期或转移性实体瘤患者的一期剂量递增临床实验，并于2024年上半年发展了单药一线医治PD-L1阳性的非小细胞肺癌跟结合化疗一线医治晚期非小细胞肺癌的二期临床研讨。三生国健也在布告中表现，向三生制药受权管线后，有充分的资金保证，标的名目无望放慢临床推动速率，早日实现上市目的从而增添公司收益。
相关文章
客户经理